Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 16/4

>> Nhận định chứng khoán 16/4: VN-Index có thể kiểm tra vùng hỗ trợ 1.200 – 1.210 điểm

Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu BWE

Theo Công ty Chứng khoán Mirae Asset, trong năm 2024, doanh thu Công ty cổ phần Nước – Môi trường Bình Dương (mã cổ phiếu BWE) dự kiến tăng 7,1% so với năm trước, đạt 3.776 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận ròng ước phục hồi trở lại mức 757 tỷ đồng, tăng trưởng 12,3%. Nhìn chung, tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ròng trong giai đoạn 2024-2028 dự phóng duy trì ổn định ở mức 6,6% và 15,6% mỗi năm.

Dự phóng được Mirae Asset đưa ra dựa trên các yếu tố sau đây: Hoạt động cấp nước vẫn tiếp tục dẫn dắt với mức doanh thu 2.445 tỷ đồng (tăng trưởng 5,4%), trong đó sản lượng nước tiêu thụ ước đạt 213 triệu m3 (tăng trưởng 3,9%) trong năm 2024, chủ yếu đến từ việc hợp nhất BWE LA.

Theo ban lãnh đạo Công ty, dự kiến cuối năm 2024, tỉnh Bình Dương sẽ phê duyệt việc tăng giá nước 5%/năm cho giai đoạn 2024 - 2028, và tương tự tại Long An, giá nước của BWE LA dự kiến tăng 9%/năm trong 2024-2025.

Bên cạnh đó, chi phí lãi vay dự kiến giảm mạnh 12% trong 2024 nhờ khả năng cơ cấu giảm lãi suất.

Dự báo của Mirae Asset đưa ra đã loại trừ đi các tác động của rủi ro tỷ giá. Hiện tại, tỷ giá USD/VND đã tăng 2,4% so với đầu năm (tăng 4,7% so với mức trung bình của năm 2023) – và sự mất giá của VND vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt trong ngắn hạn; trong khi đó phải lưu ý rằng phần lớn dư nợ của BWE được tài trợ từ các nguồn nước ngoài – chiếm khoảng 45% tổng dư nợ tính đến cuối năm 2023.

Ngoài ra, trong đó có hơn 1.100 tỷ đồng đã được giải ngân trong năm 2023. Do đó, kết quả kinh doanh thực tế trong năm 2024 có thể không đạt dự báo của chúng tôi do vấn đề lỗ tỷ giá. Trong năm ngoái, BWE đã ghi nhận lỗ ròng tỷ giá 26,3 tỷ đồng.

Do đó, Mirae Asset khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu BWE với giá mục tiêu 50.600 đồng/cổ phiếu.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DPR

Mirae Asset khuyến nghị mua cổ phiếu DPR của CTCP Cao su Đồng Phú (HM:DPR) với giá mục tiêu 46.000 đồng/cổ phiếu, lợi nhuận kỳ vọng 15,9% theo luận điểm đầu tư: DPR là doanh nghiệp hàng đầu trong trồng trọt, sản xuất và chế biến cao su, thị trường tiêu thụ lớn. Doanh nghiệp sở hữu quỹ đất cao su hơn 9.000ha tại Bình Phước, dự kiến chuyển đổi hơn 2.000ha đất cao su sang khu công nghiệp (KCN) giai đoạn 2021 - 2030.

Theo Hiệp hội các nước sản xuất cao su thiên nhiên (ANRPC), giá cao su thiên nhiên trung bình đạt 184 (USD/100kg) vào tháng 3/2024, tăng 23,4% so với cùng kỳ trước bối cảnh lo ngại thiếu hụt nguồn cung, MAS kỳ vọng giá cao su hồi phục giúp DPR cải thiện biên lợi nhuận.

Hiện KCN Nam Đồng Phú (72ha), KCN Bắc Đồng Phú (190ha) đã đạt tỷ lệ lắp đầy 100%, giá thuê trung bình 65 - 75 USD/m2. DPR sẽ tiếp tục triển khai đầu tư xây dựng KCN Nam Đồng Phú (480ha), Bắc Đồng Phú (317ha) mở rộng giai đoạn II. Kỳ vọng KCN Bắc Đồng Phú mở rộng sẽ hoàn thiện thủ tục và triển khai sản xuất kinh doanh năm 2024 – 2025, KCN Nam Đồng Phú mở rộng hoạt động vào 2027. Ngoài ra, theo quy hoạch tỉnh Bình Phước đến 2030, DPR sẽ bàn giao khoảng 2000ha đất cao su, ước tính đơn giá đền bù đất cao su đạt 1 tỷ/ha.

Năm 2024, Mirae Asset dự phóng doanh thu và lãi ròng của doanh nghiệp đạt 1.160 và 248 tỷ đồng, tăng 11,4% và 18,7% so với cùng kỳ do: Biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 26,4% lên 30% nhờ giá bán cao su phục hồi, Doanh thu bán thành phẩm và hàng hóa đạt 843 tỷ đồng, tăng 9%, Doanh thu thanh lý cao su đạt 133 tỷ đồng, diện tích thanh lý đạt 431 ha, Doanh thu kinh doanh bất động sản đạt 67 tỷ, giảm 7%.

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu MWG

Công ty Chứng Khoán ACB (ACBS) khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu MWG của Công ty CP đầu tư Thế giới di động. Theo ACBS, giá cổ phiếu MWG đã tăng 11,6% kể từ lần cập nhật gần nhất và hiện đã vượt giá mục tiêu của chúng tôi. ACBS vẫn đang giữ nguyên giá mục tiêu cho MWG căn cứ vào việc, kế hoạch 2024 của công ty đặt ra đang phù hợp với dự báo của ACBS.

Kế hoạch kinh doanh 2024: doanh thu 125.000 tỷ đồng (+5,7% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận sau thuế (LNST) 2.400 tỷ đồng (+1330% so với cùng kỳ), phù hợp với dự phóng của ACBS. Theo MWG, năm 2024 nền kinh tế Việt Nam vẫn đối mặt với nhiều thách thức, công ty không đặt nhiều kỳ vọng vào việc sức mua hồi phục khả quan ở giai đoạn này. Tuy nhiên, nhờ tái cơ cấu số lượng cửa hàng và chi phí vận hành trong Quý 4/2023 cùng với mức độ cạnh tranh về giá giảm trong năm 2024, MWG lạc quan về khả năng hoàn thành kế hoạch này.

Công ty sẽ tiếp tục chiến lược giảm lượng - tăng chất (vd: giảm các điểm bán hàng kém hiệu quả, tinh gọn đội ngũ, nâng cao chất lượng dịch vụ/hiệu quả họat động...) và thúc đẩy hoạt động bán hàng đa kênh.

Thế giới di động & Điện máy xanh vẫn là những trụ cột của công ty (cả về doanh thu và lợi nhuận). Hai chuỗi đặt mục tiêu cải thiện kết quả kinh doanh trong đó có kết quả lợi nhuận thông qua việc tối ưu hóa mạng lưới cửa hàng, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trên cùng cửa hàng và thị phần... Thế giới di động & Điện máy xanh

Bách hóa xanh sẽ tiếp tục thúc đẩy doanh thu trên mỗi cửa hàng, tập trung vào nhóm hàng thực phẩm tươi sống, tối ưu hóa chi phí (đặc biệt là chi phí logistic). Việc mở mới cửa hàng có thể khởi động lại một cách chậm rãi, dự kiến mở mới 100 cửa hàng ở TP.HCM kèm theo các yêu cầu về hiệu quả. Việc có mở rộng ra miền Bắc hay không sẽ xem xét sau vào cuối năm nay.

Bách hóa xanh đặt mục tiêu duy trì tăng trưởng doanh thu hai chữ số, đóng góp khoảng 30% doanh thu hợp nhất của MWG và tạo ra lợi nhuận ròng trong 2024. Kết thúc Q1/2024, ban lãnh đạo cho biết doanh thu và lợi nhuận Bách hóa xanh đang đi đúng kế hoạch. Ban lãnh đạo Bách hóa xanh có niềm tin trong 1-2 năm tới thì lợi nhuận 4 chữ số là có thể đạt được.