Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 29/11

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TCM

Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) cho biết, lũy kế 10 tháng của năm 2023, CTCP Dệt may – Đầu tư – Thương mại Thành Công (TCM – sàn HOSE) ghi nhận kết quả doanh thu thuần tương đương với kỳ vọng của chúng tôi, giảm 25,2% so với cùng kỳ năm trước đạt 2.793 tỷ đồng (khoảng 117 triệu USD). Lợi nhuận sau thuế (LNST) của TCM giảm 47,9% so với cùng kỳ năm trước đạt 122 tỷ đồng, thấp hơn 30% so với dự phóng trước đó của chúng tôi. Sự sụt giảm này chủ yếu do lượng đơn hàng nhỏ, cùng với đơn giá hàng dệt may giảm 20% - 30%.

PHS kỳ vọng đơn hàng của TCM sẽ hồi phục kể từ đầu năm sau và lợi nhuận ghi nhận tăng trưởng mạnh trong Quý 2/2024 một phần vì yếu tố nền thấp của năm nay.

>> Nhận định chứng khoán 29/11: VN-Index hướng lên thử thách ngưỡng 1.130 điểm

PHS duy trì khuyến nghị mua đối với TCM tại mức giá hợp lý là 55.300 đồng/CP, tương ứng mức P/E và P/B trượt 2024 lần lượt là 15.5x và 1.7x.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HDB

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) duy trì khuyến nghị mua đối với Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB) và tăng giá mục tiêu (TP) thêm 7,1% lên 22.500 đồng/CP chủ yếu do dự báo LNST sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) tổng hợp giai đoạn 2023-2027 tăng 5,1% (+8,0%/+4,6%/+4,6%/+5,1%/+4,3% lần lượt cho năm 2023/2024/2025/2026/2027) và tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá sang cuối năm 2024. 

VCSC điều chỉnh tăng LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 thêm 8,0% lên 9,2 nghìn tỷ đồng (+19,0% so với cùng kỳ năm trước) do giả định chi phí dự phòng giảm 12,2% và dự báo lợi nhuận từ chứng khoán đầu tư tăng 85,0%, lớn hơn mức giảm 13,2% trong dự báo thu nhập phí do hiệu suất hoạt động thấp hơn dự kiến trong quý 3/2023.  

VCSC giả định HDB sẽ nhận được khoản phí ứng trước 5.000 tỷ đồng từ việc ký hợp tác độc quyền với công ty bảo hiểm nhân thọ trong năm 2024. HDB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế (LNTT) năm 2023 tăng 25% so với cùng kỳ năm trước so với dự báo của chúng tôi là 16% so với cùng kỳ năm trước. 

Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu VIB

Công ty Chứng khoán MB (MBS) dự báo lợi nhuận sau thuế 2023-2024 của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB – sàn HOSE) tăng lần lượt 0,4% và 26,1% so với năm trước.

Dự báo của MBS dựa trên các cơ sở chính: (1) tín dụng 2023 và 2024 đạt lần lượt 9,9% và 14,8%; (2) NIM tăng nhẹ lên 4,8% trong 2023 và 5,1% năm tiếp theo (3) Chi phí trích lập dự phòng trong quý IV/2023 tiếp tục tăng mạnh 302,4% so với cùng kỳ đưa tổng chi phí trích lập trong 2023 tăng 257,5%. Chi phí trích lập trong năm 2024 được dự báo sẽ giảm 17,1% so với 2023 nhưng vẫn cao hơn 3 lần so với 2022.

MBS khuyến nghị nắm giữ đối với VIB dựa trên tăng trưởng tín dụng trung bình trong giai đoạn 2024-2027 đạt 14,9% và NIM sẽ được duy trì quanh mức 5,0%; ROE được duy trì trên 25% trong cùng giai đoạn giúp lợi nhuận sau thuế đạt mức tăng trưởng kép 15,3%/năm.

Đồng thời, MBS cũng điều chỉnh giá giá mục tiêu 12 tháng xuống còn 20.100 đồng/CP do điều chỉnh giảm dự phóng lợi nhuận sau thuế 2023-2024 lần lượt 9,5% và 9,4% so với dự báo gần nhất dựa trên kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2023 thấp hơn dự kiến. Ngoài ra, chất lượng tài sản suy giảm mạnh hơn kỳ vọng cũng khiến MBS nâng tỷ lệ trích lập dự phòng cho 2023 và 2024.