Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 2/2

Khuyến nghị tăng tỷ trọng dành cho cổ phiếu ACB

Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS) nhận định, trong năm 2023, Ngân hàng TMCP Á Châu (HoSE: ACB) đã vượt mục tiêu kinh doanh. Tăng trưởng tín dụng của ACB đạt 17,9%, huy động tăng 16,6%, và lợi nhuận trước thuế hợp nhất của ngân hàng đạt hơn 20.000 tỷ đồng (vượt qua mức 16.000 tỷ đồng sau thuế), hoàn thành 100% kế hoạch năm và tăng trưởng 17,3% so với năm 2022. Tỷ lệ nợ xấu của ACB giữ ở mức thấp nhất trong ngành, đạt 1,21%.

Ngân hàng ACB đã tuân thủ các quy định về tỷ lệ an toàn thanh khoản, với tỷ lệ LDR đạt mức 78% (dưới mức 85% quy định), và tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn chiếm 17% (thấp hơn nhiều so với mức quy định 30%).

So với dự báo trước đó của Mirae Asset vào tháng 9/2023, ACB đã ghi nhận mức lợi nhuận sau thuế trong năm 2023 cao hơn 2,2%, với kết quả kinh doanh quý IV báo hiệu tích cực thông qua giảm dự phòng rủi ro tín dụng liên tục từ quý III, sau khi đạt đỉnh trong quý II. Mặc dù tỷ lệ nợ xấu tăng hơn 30% so với cuối quý II/2023 (tỷ lệ NPL từ 1,07% lên 1,21%) nhưng dự kiến nợ xấu đã vượt qua giai đoạn cao điểm và có triển vọng tích cực hơn trong năm 2024, đồng thời hỗ trợ bởi sự phục hồi của kinh tế.

Với quan điểm nắm giữ, Mirae Asset kỳ vọng trong năm 2024, giá cổ phiếu ACB có thể hướng đến mức P/B trung bình 5 năm là 1,6 lần, tương ứng với giá 31.500 đồng/cp (giá trị sổ sách cuối 2024 dự báo đạt 22.532 đồng/cp). Tuy nhiên, trong 6 tháng tới, Mirae Asset dự báo giá cổ phiếu ACB sẽ phản ánh nhiều hơn kết quả kinh doanh năm 2023, với mức P/B mục tiêu 1,6 lần và giá trị sổ sách năm 2023 là 18.268 đồng/cổ phiếu. Do đó, MAS định giá mục tiêu của ACB là 29.200 đồng/cổ phiếu, tăng 12,4% so với mức giá mục tiêu trước đó.

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DPR

Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco) cho biết, Quý IV/2023, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty CP Cao su Đồng Phú (mã cổ phiếu DPR – sàn HOSE) tích cực ghi nhận 407 tỷ đồng (tăng trưởng 10% so với cùng kỳ) và 98 tỷ đồng (tăng trưởng 24%) nhờ sản lượng và giá bán cao su tăng lần lượt 13% và 6% so với cùng kỳ. Điều này đã đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh, giúp doanh thu và lợi nhuận sau thuế lũy kế 2023 lần lượt vượt 24% và 14% kế hoạch kinh doanh đề ra cả năm.

Dự kiến doanh thu và lợi nhuận 2024 tăng nhẹ so với 2023 nhờ kỳ vọng giá bán cao su phục hồi, diện tích thanh lý cây cao su tăng, và khoản tiền đền bù từ thu hồi đất cao su.

Lĩnh vực cao su và thanh lý chiếm hơn 80% tổng doanh thu của DPR. Agriseco kỳ vọng 2 mảng kinh doanh chính sẽ phục hồi nhờ giá bán cao su phục hồi khoảng 5% so với bình quân 2023 khi Trung Quốc đẩy mạnh việc nhập khẩu. Diện tích cao su thực hiện thanh lý 2024 dự kiến tăng nhờ diện tích thanh lý từ năm 2023 chuyển sang (khoảng 240ha).

Kỳ vọng năm 2024, khoản tiền đền bù đất Bình Phước tại khu dân cư Tiến Hưng ước tính 100 tỷ đồng sẽ đóng góp vào lợi nhuận của DPR. Trong dài hạn, việc bàn giao được đất cho tỉnh Bình Phước sẽ đóng góp một phần lớn vào lợi nhuận của doanh nghiệp.

Hai dự án KCN Bắc Đồng Phú và Nam Đồng Phú mở rộng kỳ vọng đóng góp lớn vào tăng trưởng doanh thu mảng KCN trong dài hạn khi được đưa vào triển khai. Nguyên nhân nhờ tiềm năng tăng giá thuê 15-20% so với khu cũ khi dự án đường DT741 phát triển qua. KCN Bắc Đồng Phú mở rộng 317ha (đã có báo cáo của Bộ KH&ĐT) kỳ vọng sẽ triển khai trong 2024.

Trong khi đó, KCN Nam Đồng Phú mở rộng vẫn đang chờ phê duyệt chủ trương đầu tư. Đây sẽ là các dự án gối đầu của DPR khi cho thuê hết KCN Bắc Đồng Phú GD1. Bên cạnh đó, tình hình tài chính ổn định với tỷ lệ vay nợ thấp và lượng tiền mặt dồi dào sẽ giúp DN triển khai các dự án mới trong tương lai.

Cao su Đồng Phú (HSX: DPR) là một trong các doanh nghiệp có quỹ đất lớn cao su lớn hơn 9.000ha tại Bình Phước và đang chuyển đổi 2.000ha đất cao su để tự phát triển thành các khu công nghiệp. Triển vọng tăng trưởng 2024 được kỳ vọng nhờ giá bán cao su phục hồi và tiền đền bù thu hồi đất cao su. DPR dự kiến duy trì chính sách trả cổ tức tiền mặt 15- 30% trong năm 2024 nhờ tình hình tài chính lành mạnh.

Trong dài hạn, DPR tiềm năng nhờ 2 dự án KCN Bắc Đồng Phú và Nam Đồng Phú khi được triển khai sẽ đóng góp lớn vào doanh thu mảng KCN. Do đó, Agriseco khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DPR với giá mục tiêu 40.000 đồng/cổ phiếu (Upside 18% từ thị giá hiện tại).

Khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu VIB

Công ty Chứng khoán VNDIRECT vừa có báo cáo cập nhật với khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu VIB của Ngân hàng Quốc tế Việt Nam. Giá hiện tại cổ phiếu VIB là 20.750 đồng.

Trong quý 4/2023, tổng thu nhập hoạt động (TOI) của VIB đạt 5.842 tỉ đồng, tăng 24,7% so với cùng kỳ, chủ yếu do thu nhập ngoài lãi tăng 94,6%. Thu nhập ngoài lãi tăng trưởng mạnh mẽ trong 2 quý liên tiếp, nhờ thu nhập ròng từ giao dịch ngoại tệ và trái phiếu; thu nhập đáng kể từ việc thu hồi và xử liý nợ xấu.

Biến động của tỉ giá hối đoái đóng góp vào thu nhập ròng của VIB lần lượt là 244 tỉ đồng và 31 tỉ đồng từ giao dịch ngoại tệ và trái phiếu trong quý IV/2023, so với mức lỗ của quý trước đó.

Ngoài ra, VIB duy trì đà tăng trưởng thu nhập từ việc thu hồi và xử lý nợ xấu, ghi nhận mức tăng đáng kể là 261,1% trong quý cuối năm 2023. Đà tăng trưởng này là kết quả của việc ngân hàng sở hữu tài sản thế chấp chất lượng do tập trung cho vay mua nhà trên thị trường thứ cấp, giúp hỗ trợ quá trình xử lý nợ xấu một cách dễ dàng.

Thu nhập lãi ròng trong quý IV/2023 đạt 4.333 tỉ đồng được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ của dư nợ cho vay nhờ vào các khoản vay doanh nghiệp (+62,1% so với quý trước). Tăng trưởng tín dụng năm 2023 đạt 14,2%. Lợi nhuận hoạt động trước chi phí dự phòng tăng 30,5% so với cùng kỳ được thúc đẩy bởi hoạt động quản trị hiệu quả.

Tính cả năm 2023, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng này tăng nhẹ, đạt 10.703 tỉ đồng và hoàn thành 101% dự phóng của công ty chứng khoán. Do đó, VNDIRECT khuyến nghị mua với giá mục tiêu 25.900 đồng đối với cổ phiếu VIB.

>> Nhận định chứng khoán 2/2: VN-Index có thể kiểm định lại mức kháng cự 1.183 điểm