Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 18/7

► Nhận định chứng khoán 18/7: Thị trường có thể sẽ sớm quay trở lại đà tăng

Kết quả kinh doanh của BMP phù hợp với kỳ vọng

Theo Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC), CTCP Nhựa Bình Minh (mã chứng khoán BMP) đã công bố kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2024 với doanh thu thuần đạt 2.156 tỷ đồng (giảm 22% so với cùng kỳ; 44% dự báo năm 2024 của VCSC) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 470 tỷ đồng (giảm 18% so với cùng kỳ; 52% dự báo năm 2024 của VCSC). Trong quý II/2024, doanh thu thuần đạt 1.153 tỷ đồng (giảm 14% so với cùng kỳ; tăng 15% so với quý trước) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 280 tỷ đồng (5% so với cùng kỳ; tăng 47% so với quý trước).

Doanh thu quý II phục hồi so với quý trước nhưng giảm so với cùng kỳ: Trong quý II/2024, BMP công bố doanh thu thuần đạt 1.153 nghìn tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 15% so với quý trước nhưng giảm 14% so với cùng kỳ. VCSC cho rằng, diễn biến này là do đà phục hồi dần của ngành bất động sản nhà ở so với quý 1, đặc biệt là ở khu vực phía Nam nơi BMP chiếm lĩnh thị trường.

Biên lợi nhuận gộp quý II tiếp tục đạt kết quả kinh doanh khả quan: Biên lợi nhuận gộp tăng lên 43,8% trong quý II/2024 (mức quý cao nhất trong quá trình hoạt động thương mại của BMP) từ 42,4% trong quý I/2024 và 42,8% trong quý II/2023, nhờ chi phí nhựa đầu vào thấp và những nỗ lực tối ưu hóa sản xuất của BMP.

VCSC lưu ý, giá PVC đầu vào tiếp tục duy trì ở mức thấp trong quý II/2024 do nhu cầu thấp từ ngành bất động sản vốn đang chững lại tại Trung Quốc, và Trung Quốc chiếm 44% nhu cầu toàn cầu về hạt nhựa PVC – nguyên liệu đầu vào chính của BMP.

Chi phí SG&A/doanh thu quý II giảm so với quý trước và so với cùng kỳ: Chi phí SG&A/doanh thu quý 2 giảm xuống 12,2% từ mức 17,8% trong quý I/2024 và 15,1% trong quý II/2023, chủ yếu do chi phí liên hệ thống phân phối của BMP giảm. Điều này được thể hiện qua tỷ lệ chiết khấu thương mại/doanh thu giảm xuống 7,1% trong quý II/2024 từ mức 11,4% trong quý I/2024 và 10,2% trong quý II/2023.

Do kết quả kinh doanh trên phần lớn phù hợp với kỳ vọng của VCSC nên VCSC nhận thấy không có thay đổi nào đáng kể đối với dự báo hiện tại.

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu IDC

Công ty Cổ phần Chứng khoán Tiên Phong (TPS) khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu Tổng Công ty IDICO – CTCP (mã chứng khóa IDC), với giá mục tiêu 63.721 đồng/cổ phiếu.

Nhóm phân tích kỳ vọng lợi nhuận sau thuế năm 2024 của công ty sẽ đạt mức tăng trưởng 53% svck, đạt 2.232 tỷ đồng, dựa trên các yếu tố: Diện tích đất khu công nghiệp bàn giao tăng mạnh so với cùng kỳ nhờ diện tích backlog chưa ghi nhận lớn. TPS ước tính tổng diện tích cho thuê bằng 154 ha, diện tích đất bàn giao ước đạt 114ha trong năm 2024 (tăng 61% so với cùng kỳ); trong đó, diện tích bàn giao từ backlog chiếm 81%.

Mảng bất động sản dân cư,nhóm phân tích kỳ vọng doanh thu tăng 430% so với cùng kỳ, nhờ hoàn tất bàn giao 2,2 ha đã ký kết tại dự án KDC Trung tâm mở rộng Phường 6 cho AEON Việt Nam.

Mảng sản xuất và truyền tải điện, sản lượng dự kiến tăng 7,7% so với cùng kỳ đạt 2.044 triệu kWh. Doanh thu ước đạt 3.337 tỷ đồng (tăng 14,1% so với cùng kỳ) dựa trên: Sản lượng truyền tải điện phục hồi tăng 10,2% so với cùng kỳ nhờ hoạt động sản xuất tăng trở lại và trạm biến áp Khu công nghiệp Hựu Thạnh có thêm khách hàng mới và sản lượng điện sản xuất cải thiện nhờ hiện tượng El Nino suy yếu trong nửa cuối năm 2024. TPS ước tính biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức 12%.