Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 19/7

Khuyến nghị tích cực dành cho HPG, HSG, NKG

Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) vừa công bố Báo cáo triển ngành Thép 2 quý cuối năm 2024. Theo đó, sản lượng tiêu thụ quý I/2024 tăng 1,5% so với cùng kỳ, trong đó, động lực tăng trưởng chính tới từ kênh nước ngoài với sản lượng xuất khẩu tôn mạ, HRC tăng 74%/21%. Biên lãi gộp toàn ngành tiếp tục cải thiện trong kỳ, đáng chú ý, biên lãi gộp của nhóm thương mại thép đã tăng 3 quý liên tiếp, hỗ trợ triển vọng tiêu thụ nội địa hồi phục sau giai đoạn biên gộp chịu ảnh hưởng bởi tồn kho giá cao.

>> Nhận định chứng khoán 19/7: VN-Index có thể thử thách lại mức kháng cự 1280 điểm

KBSV kỳ vọng tiêu thụ nội địa gia tăng mạnh mẽ hơn trong nửa cuối 2024 nhờ sự hồi phục của ngành Bất động sản nội địa, với số lượng dự án mới được cấp phép gia tăng và Luật Bất động sản sửa đổi bắt đầu có hiệu lực từ 1/8/2024. Bên cạnh đó, giá trị tồn kho nguyên vật liệu của các doanh nghiệp thép niêm yết có xu hướng tăng từ quý III/2023 tới nay phản ánh sự tự tin về triển vọng sản lượng tiêu thụ hồi phục trong thời gian tới.

Giá thép Trung Quốc có xu hướng giảm từ đầu năm tới nay do triển vọng tiêu thụ thấp, chịu áp lực từ thị trường Bất động sản ảm đạm. Đối với giá thép nội địa tại Việt Nam, KBSV cho rằng nhu cầu hồi phục sẽ giúp giá thép cân bằng và kỳ vọng có thể cải thiện nhẹ trong 2 quý cuối năm 2024. Bên cạnh đó, chi phí đầu vào giảm sẽ giúp các doanh nghiệp thép cải thiện biên lãi gộp trong thời gian tới.

Tính tới cuối tháng 5/2024, tỷ trọng thép mạ từ Trung Quốc, Hàn Quốc chiếm 80% tổng sản lượng nhập khẩu vào Việt Nam. KBSV cho rằng, HSG, GDA, NKG sẽ là các doanh nghiệp hưởng lợi nhiều nhất trong trường hợp AD19 được áp dụng nhờ thị phần tôn mạ lớn nhất toàn ngành, đạt 28%/18%/17% tại cuối 2023.

3 doanh nghiệp thép mà chúng tôi quan sát định kỳ đang được giao dịch với P/B trung bình ở sát đường P/B trung bình 5 năm, KBSV cho rằng, mức định giá hiện tại đã phản ánh triển vọng kết quả kinh doanh toàn ngành hồi phục trong 2024.

KBSV đánh giá triển vọng tăng trưởng của ngành thép trong giai đoạn 2025-2027 ở mức tích cực nhờ nhu cầu nội địa hồi phục từ nửa cuối năm 2024 trở đi, nhà máy mới đi vào hoạt động, bắt đầu chu kỳ giá thép mới khi thị trường Bất động sản Trung Quốc dần hồi phục chậm từ 2025 trở đi. Một số cơ hội đầu tư đáng chú ý bao gồm: HPG, HSG, NKG.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu REE

Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu Công ty cổ phần Cơ Điện Lạnh (mã chứng khoán: REE), giá mục tiêu 73.000 đồng/cổ phiếu.

Sở hữu dòng tiền dồi dào (CFO/Doanh thu >15% từ năm 2018-2023) nhờ tập trung vào các mảng kinh doanh tiện ích như điện,  nước,  cho thuê văn phòng.

Nguồn tiền dồi dào, tài chính lành mạnh giúp REE chủ động trong việc quyết định các thương vụ tiếp theo, đặc biệt khi doanh nghiệp có tham vọng đầu tư các dự án điện gió ngoài khơi quy mô lớn trong dài hạn.

Danh mục thủy điện – danh mục có quy mô đầu tư lớn nhất ghi nhận KQKD giảm sút trong năm 2023 và quý I/2024, dự kiến mảng sẽ ghi nhận sự phục hồi từ quý II theo tăng cường huy động từ A0 cùng với La Nina dự kiến quay trở lại từ quý III-IV/2024.

E.Town 6 – tòa nhà văn phòng mới đi vào hoạt động từ quý III cùng với bàn giao dự án nhà ở thấp tầng Thái Bình Light Square sẽ hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận ròng trong năm 2024-2025 lần lượt 5,3% và 10,6% so với cùng kỳ.

REE có chất lượng tài sản và khả năng sinh lời tốt, đồng thời doanh nghiệp có vị thế lớn do có kế hoạch đầu tư các dự án quy mô lớn, hỗ trợ tang trưởng dài hạn như điện gió ngoài khơi.

Nhận định chứng khoán 19/7: VN-Index có thể thử thách lại mức kháng cự 1.280 điểm