Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 25/10

► Nhận định chứng khoán 25/10: VN-Index có thể kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1.240 – 1.250 điểm

Khuyến nghị tăng tỷ trọng dành cho cổ phiếu FPT

Theo Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco), Quý III/2024, CTCP FPT (FPT) ghi nhận lãi trước thuế đạt 2.913 tỷ đồng tiếp tục là quý đạt lợi nhuận cao nhất từ trước đến nay. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu đạt 45.241 tỷ đồng (+19% so với cùng kỳ), lãi trước thuế đạt 8.111 tỷ đồng (+20% so với cùng kỳ), hoàn thành 75% kế hoạch cả năm. Động lực tăng trưởng chính đến từ mảng dịch vụ công nghệ nước ngoài với mức tăng 29% về doanh thu.

Khối Công nghệ: Doanh thu 9 tháng năm 2024 đạt 27.964 tỷ đồng (+24% so với cùng kỳ năm trước), lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 3.812 tỷ đồng (+22% so với cùng kỳ). Mảng CNTT nước ngoài tiếp tục duy trì đà tăng 29% so với cùng kỳ, chiếm 81% doanh thu công nghệ nhờ tốc độ tăng trưởng cao từ các thị trường Nhật Bản, APAC. Doanh thu ký mới đã đạt 1 tỷ USD và tiếp tục thắng thầu 33 dự án lớn trên 5 triệu USD, tăng 65% svck. Doanh thu chuyển đổi số có tốc độ tăng mạnh 35% so với cùng kỳ nhờ tập trung phát triển Cloud, AI/Data Analytics.

Khối Viễn thông tăng trưởng bền vững với doanh thu đạt 12.800 tỷ đồng (+10% so với cùng kỳ), chủ yếu nhờ dịch vụ Internet băng thông rộng duy trì tăng tốt. Biên lợi nhuận cải thiện do tiết giảm chi phí hoạt động và phục hồi mảng nội dung số.

Khối Giáo dục: doanh thu tăng trưởng ở mức 16% so với cùng kỳ khi đạt 5.155 tỷ đồng. FPT đang triển khai xây dựng các tổ hợp giáo dục tại các tỉnh thành, mở rộng đào tạo thêm các ngành mới như trí tuệ nhân tạo, vi mạch bán dẫn, công nghiệp ôtô.

Triển vọng dài hạn khi đẩy mạnh phát triển AI, chất bán dẫn, phần mềm ô tô: FPT đang từng bước chuẩn bị cho các định hướng trên thông qua các thương vụ M&A với các công ty công nghệ tại Mỹ, Nhật Bản, Pháp; hợp tác với các tập đoàn lớn thế giới: Nvidia, Microsoft; xây dựng AI Factory ở Mỹ, Singapore; mở trung tâm trí tuệ nhân tạo ở Việt Nam; thành lập công ty FPT Automative. FPT cũng mở mới các chương trình đào tạo ngành vi mạch chất bán dẫn và dự kiến cung cấp 10.000 nhân sự công nghệ vào năm 2030.

KQKD quý 3 và 9 tháng năm 2024 duy trì tốc độ tăng trưởng 20% so với cùng kỳ 2023, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. FPT đang giao dịch P/Ef 2024 ở mức 24,1x, cao hơn bình quân 5 năm trước. Giá cổ phiếu đã tăng hơn 60% từ đầu năm đến nay, tuy nhiên, Agriseco đánh giá FPT vẫn là cơ hội đầu tư hấp dẫn trong dài hạn với định hướng phát triển AI – chất bán dẫn – phần mềm ô-tô. Do đó, Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu với giá mục tiêu hướng đến trong năm 2025 quanh vùng 150.000 - 160.000 đồng/cổ phiếu.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu BWE

Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) duy trì khuyến nghị trung lập đối với Công ty cổ phần Nước – Môi trường Bình Dương - BWE (BWE), với giá mục tiêu không đổi 49.500 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá 12%).

BWE công bố kết quả kinh doanh sơ bộ 9 tháng năm 2024 với doanh thu đạt 2.901 tỷ đồng (tăng 11% so với cùng kỳ, hoàn thành 70% kế hoạch năm), lợi nhuận sau thuế đạt 468 tỷ đồng (giảm 5% so với cùng kỳ, hoàn thành 67% kế hoạch năm).

Nhìn chung, doanh thu từ mảng cấp nước và doanh thu từ mảng xử lý nước đều tăng trưởng so với cùng kỳ lần lượt 11% và 10,6%. Sản lượng nước tiêu thụ tại khu vực tỉnh Bình Dương đạt 149 triệu m3 – 822.000 m3/ngày đêm (tăng trưởng 9%, hoàn thành 77% kế hoạch năm). Lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ do chi phí tài chính tăng cao – lỗ chênh lệch tỷ giá do khoảng 57% tổng dư nợ của BWE được tài trợ từ các nguồn nước ngoài chủ yếu là USD (3.057 tỷ đồng trên tổng dư nợ vay ngắn/dài hạn là 5.326 tỷ đồng).

Triển vọng doanh nghiệp: Triển vọng tích cực từ nhu cầu tiêu thụ nước; Lộ trình tăng giá nước tại Bình Dương được kỳ vọng sớm ban hành; Tiếp tục đẩy mạnh M&A.

Trong đó, vào ngày 23/10 vừa qua, CTCP Nước Sài Gòn - Cần Thơ đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường để thông qua bầu ban lãnh đạo - BWE và ông Nguyễn Hiền Triết tham gia đầu tư với tỷ lệ tương ứng 65% và 35% vốn điều lệ, đồng thời thông qua kế hoạch tăng vốn - chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để huy động 50 tỷ đồng nhằm tiếp tục đầu tư hoàn thiện nhà máy nước Sài Gòn – Mê Kông với công suất 25.000 m3/ngày đêm, tăng công suất lên 50.000 m3/ngày đêm.