Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 5/3
VOV.VN - Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 5/3.
► Nhận định chứng khoán 5/3: Thị trường tiếp tục duy trì đà tăng
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PC1
Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) duy trì khuyến nghị mua đối với CTCP Tập Đoàn PC1 (PC1) trong khi giảm 7,7% giá mục tiêu xuống còn 28.800 đồng/cổ phiếu do chúng tôi giảm 7,1% dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) giai đoạn 2025-2029 (lần lượt thay đổi -26%/-26%/-7%/0%/+6%).
Dự báo lợi nhuận thấp hơn của VCSC đến từ: mức giảm 19% đối với dự báo LNST của mảng thủy điện do dự báo biên lợi nhuận gộp thấp hơn dựa trên giá vốn hàng bán (COGS) năm 2024 cao hơn dự kiến; mức giảm 13% đối với dự báo LNST từ công ty liên kết Western Pacific (WP) mà PC1 nắm giữ 30% cổ phần, do giảm giả định tỷ lệ sở hữu của WP tại KCN Đồng Văn V và VI (tỷ lệ sở hữu là 64% so với mức 99% trước đây); ảnh hưởng mức tăng 6% đối với dự báo LNST từ công ty con là KCN Nomura 2 (trong đó, PC1 đã nhận được chủ trương đầu tư vào tháng 1) dựa trên giá bán trung bình (ASP) cao hơn là 150 USD/m2 (so với mức 130 USD/m2 trước đây).
VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2025 sẽ tăng 41% so với cùng kỳ năm trước, nhờ lợi nhuận gộp từ xây lắp điện/bất động sản/công ty liên kết lần lượt tăng trưởng 52%/6 lần/91% so với cùng kỳ năm trước và dự kiến không có lỗ tỷ giá (so với khoản lỗ trị giá 159 tỷ đồng vào năm 2024); những yếu tố này bù đắp cho việc lợi nhuận gộp từ niken giảm 30% so với cùng kỳ năm trước.
PC1 có định giá hấp dẫn với P/E dự phóng năm 2025 là 14,0 lần, thấp hơn khoảng 30% so với P/E 4 năm của công ty và PEG tương ứng là 0,2 dựa trên tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS dự phóng giai đoạn 2024-2027 là 60%.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VCB
VCSC duy trì khuyến nghị mua và giá mục tiêu 114.500 đồng/cổ phiếu đối với Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB).
VCSC điều chỉnh giảm 4,8% dự báo tổng lợi nhuận giai đoạn 2025-2029, tương ứng mức giảm 2,6%/4,6%/9,4%/6,1%/1,5% cho dự báo lợi nhuận các năm 2025/26/27/28/29, chủ yếu do mức giảm 4,4% trong dự báo tổng thu nhập lãi thuần (NII) giai đoạn 2025-2029 với giả định NIM thấp hơn, một phần được bù đắp bởi tăng trưởng tín dụng giả định cao hơn; dự báo tổng chi phí dự phòng giai đoạn 2025-2029 tăng 115% và dự báo tổng chi phí hoạt động giai đoạn 2025-2029 giảm 17,8%.
Tác động tiêu cực của dự báo lợi nhuận thấp hơn đối với định giá của VCSC được bù đắp bởi tác động tích cực của việc giảm giả định về chi phí vốn chủ sở hữu của VCB do VCSC cập nhật beta vốn chủ sở hữu.
Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 4/3
VOV.VN - Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 4/3.
