Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 11/3
VOV.VN - Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 11/3.
Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KBC
Kết quả kinh doanh năm 2025 của Tổng Công ty phát triển đô thị Kinh Bắc (KBC) phù hợp với dự phóng và tăng trưởng mạnh so với 2024 chủ yếu nhờ bàn giao 3 cụm công nghiệp tại Hưng Yên. Công ty Chứng khoán ACB (ACBS) giữ nguyên dự phóng năm 2026 nhưng điều chỉnh giảm 4% giá mục tiêu cuối 2026 xuống 40.200 đồng/cổ phiếu do nợ ròng tăng hơn 2.600 tỷ đồng. ACBS chuyển khuyến nghị từ khả quan sang mua đối với cổ phiếu KBC do giá cổ phiếu đã giảm 16% kể từ báo cáo cập nhật vào ngày 25/11/2025.
KBC báo cáo KQKD 2025 khả quan với doanh thu đạt 6.687 tỷ đồng (+141% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 2.227 tỷ đồng (+426% so với cùng kỳ), hoàn thành 70% kế hoạch lợi nhuận và 103% dự phóng của ACBS chủ yếu nhờ mảng KCN tăng trưởng tốt.
ACBS giữ nguyên dự phóng năm 2026 với doanh thu ước đạt 10.530 tỷ đồng (+57% so với cùng kỳ) và LNST đạt 2.912 tỷ đồng (+31% so với cùng kỳ), chủ yếu đến từ việc bàn giao đất tại các CCN ở Hưng Yên, KCN Tràng Duệ 3, KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh và khu đô thị Tràng Cát. Giá mục tiêu sang cuối năm 2026 điều chỉnh giảm 4% xuống 40.200 đồng/cổ phiếu do nợ ròng tăng hơn 2.600 tỷ đồng.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VHM
Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), Quý IV/2025, CTCP Vinhomes (VHM – sàn HSX) ghi nhận doanh thu đạt 113.600 tỷ đồng (tăng trưởng 124%), lợi nhuận ròng đạt 26.700 tỷ đồng (tăng trưởng 120%). Năm 2025, doanh thu quy đổi đạt 183.900 tỷ đồng (tăng trưởng 30%), lợi nhuận ròng đạt 41.100 tỷ đồng (tăng trưởng 29%). Doanh số bán hàng đạt 205.300 tỷ đồng, đóng góp lớn từ dự án Green Paradise và Wonder City. Doanh số chưa ghi nhận tính đến cuối kỳ đạt 186.400 tỷ đồng (tăng trưởng 98%). Qua đó, VHM hoàn thành 100% kế hoạch lợi nhuận năm, phù hợp với dự phóng của MBS.
Chính sách tiền tệ có xu hướng hạn chế dòng vốn tín dụng vào BĐS khi room tín dụng BĐS được giới hạn ở mức 15-16% trong năm nay. Điều này gây lo ngại cho nhà đầu tư và người mua nhà khiến thanh khoản thị trường BĐS có thể chững lại. MBS cho rằng, tiến độ bán hàng của VHM sẽ chậm lại, dự phóng doanh số bán hàng có thể giảm 36% trong năm 2026. Sang năm 2027, MBS kỳ vọng mở bán dự án lớn giúp doanh số bán hàng tăng trở lại, khoảng 12%. Qua đó, MBS dự phóng lợi nhuận ròng năm 2026-2027 thay đổi tăng 3%/giảm 10%, tăng 4%/11% so với dự phóng trước.
MBS nâng giá mục tiêu lên 123.200 đồng/cổ phiếu (tăng 125% so với trước) chủ yếu do bổ sung định giá các dự án mới đã có pháp lý rõ ràng như Phước Vĩnh Tây, Vinhomes ven vịnh Cam Ranh, Vinhomes Cam Lâm và tăng định giá các dự án lớn như Green Paradise và Global Gate Hạ Long. MBS cho rằng, giá cổ phiếu đã phản ánh phần nào rủi ro liên quan đến chính sách tín dụng bất động sản, giá cổ phiếu giảm về vùng hấp dẫn với P/B là 1.5x lần thấp hơn trung bình 5 năm gần nhất, do đó, MBS đưa ra khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu VHM.
Rủi ro đầu tư: lãi suất tăng ảnh hưởng đến tiến độ bán hàng; NHNN hạn chế room tín dụng vào bất động sản sẽ tác động đến kế hoạch triển khai dự án mới; chi phí giải phóng mặt bằng tăng cao làm giảm biên lợi nhuận.
► Nhận định chứng khoán 11/3: VN-Index có thể sẽ kiểm tra vùng hỗ trợ 1.600 – 1.615 điểm
Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 10/3
VOV.VN - Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 10/3.
