Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 19/6

>> Nhận định chứng khoán 19/6: Thị trường có thể tiếp tục đi ngang quanh mức hiện tại

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTG

Theo Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), Quý I/2024, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Vietinbank, mã chứng khoán CTG) có thu nhập lãi thuần đạt 15.174 tỷ đồng (tăng 4,1% so với quý trước, tăng 19,8% so với cùng kỳ); thu nhập ngoài lãi đạt 3.893 tỷ đồng (giảm 0,3% so với quý trước, giảm 10,6% so với cùng kỳ) khiến tổng thu nhập hoạt động đạt 19.067 tỷ đồng (tăng 3,2% so với quý trước, tăng 12% so với cùng kỳ).

Trong kỳ, CTG đẩy mạnh trích lập dự phòng 8.049 tỷ đồng (tăng 80% so với quý trước, tăng 19,7% so với cùng kỳ) khiến lợi nhuận trước thuế đạt 6.210 tỷ đồng, tăng nhẹ 3,8% so với cùng kỳ.

Tại ĐHCĐ thường niên 2024, CTG đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng đạt 14 - 15%; NIM duy trì 3%; Tỷ lệ nợ xấu <1,8%, Chi phí tín dụng ở mức 1.3% tương đương chi phí trích lập dự kiến 20 nghìn tỷ đồng; Thu hồi nợ xấu đạt khoảng 4,7 – 5 nghìn tỷ đồng cho cả năm.

Theo quan điểm của KBSV, CTG sẽ duy trì mức NIM tốt 2,95% dựa trên: Chi phí vốn tiếp tục được cải thiện khi nền lãi suất huy động vẫn ở mức thấp so với giai đoạn 2021-2022 cùng với các khoản huy động lãi suất cao giai đoạn quý IV/2022 – quý I/2023 đáo hạn; Lãi suất cho vay hiện đã ở mức thấp và ngân hàng không có áp lực lớn để giảm lãi suất cho vay do tăng trưởng tín dụng vẫn đang diễn ra đúng kế hoạch.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG. Giá mục tiêu cho năm 2024 là 40.200 đồng/cổ phiếu, cao hơn 22,9% so với giá tại ngày 17/6.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHM

Cũng theo KBSV, doanh thu quý I/2024 của CTCP Vinhomes (mã chứng khoán VHM) đạt 8.200 tỷ đồng (giảm 72% so với cùng kỳ), nếu tính cả các dự án BCC, doanh thu đạt 8.600 tỷ đồng (giảm 80%). Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 885 tỷ đồng (giảm 93%).

Trong quý I/2024, Vinhomes đã bán được 2.700 sản phẩm (tăng 17%), tổng giá trị hợp đồng đã bán trong quý đạt 16.200 tỷ đồng (tăng 3%). Doanh số bán hàng trong quý đều đến từ các giao dịch bán lẻ, trong đó 86% đến từ dự án Vũ Yên (Hải Phòng). Dự án này được giới thiệu vào 15/3/2024 với 1.800 giao dịch đặt chỗ, tương đương 82% số lượng căn mở bán đợt đầu.

KBSV dự báo, tổng giá trị hợp đồng bán hàng năm 2024 đạt 72.500 tỷ đồng (giảm 17%), đến từ các dự án đang phát triển Ocean Park, Smart City, Grand Park, Ocean Park 2,3 và hai dự án mới được mở bán mới trong năm 2024 là Vũ Yên (đã mở bán trong quý I) và Cổ Loa (kỳ vọng mở bán vào nửa cuối năm 2024).

Vinhomes duy trì vị thế hàng đầu nhờ quỹ đất rộng lớn và khả năng triển khai dự án mạnh. Định giá hấp dẫn với P/B 2024fw là 0.8x, dưới đường -1std của trung bình P/B 5 năm của VHM. Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, KBSV tiếp tục đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Vinhomes với giá mục tiêu là 60.900/cổ phiếu, cao hơn 59% so với giá đóng cửa ngày 18/6.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VRE

Công ty Chứng khoán VPBank (VPBankS) khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Vincom Retail (VRE) với giá trị hợp lý là 25.900 đồng/cổ phiếu dựa trên những điểm nhấn về: kế hoạch mở rộng tham vọng phù hợp với xu hướng thị trường bất động sản thương mại, tiềm lực tài chính mạnh đảm bảo thực hiện kế hoạch mở rộng và sự phục hồi của trụ cột tiêu dùng sẽ thúc đẩy hoạt động kinh doanh tại các trung tâm thương mại (TTTM), trong bối cảnh thị trường bất động sản thương mại Việt Nam tiếp tục tăng trưởng ổn định.

VRE tiếp tục dự kiến khai trương 6 TTTM mới trong năm 2024. Trong đó, 4 TTTM (bao gồm Vincom Mega Mall Grand Park với diện tích sàn cho thuê (GFA) khoảng 45.200m2 và tỷ lệ lấp đầy là 87% tính đến tháng 4/2024 và 3 TTTM Vincom Plaza) dự kiến sẽ khai trương vào tháng 6/2024 và 2 TTTM dự kiến sẽ khai trương vào quý IV/2024.

VRE sẽ tiếp tục hợp tác với Vingroup (VIC) để triển khai các dự án phát triển mặt bằng bán lẻ cho thuê. Theo ban lãnh đạo, nhóm bốn cổ đông lớn mới đã có kinh nghiệm trong ngành bán lẻ và thành công trước đó trong các mô hình kinh doanh bán lẻ, cũng như sở hữu kinh nghiệm lâu năm về quản trị và vận hành, những điều này sẽ giúp củng cố cho đà phát triển của VRE trong tương lai.