Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 30/8

>> Nhận định chứng khoán 30/8: VN-Index có thể thử thách lại vùng kháng cự 1.290 – 1.300

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PNJ

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) điều chỉnh giảm 2% giá mục tiêu đối với PNJ xuống 115.800 đồng/cổ phiếu nhưng vẫn duy trì khuyến nghị mua.

Giá mục tiêu thấp hơn của VCSC là do VCSC giảm dự báo tổng lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) giai đoạn 2024-2029 đi 2% (tương ứng -5%/0%/0% cho các năm 2024/2025/2026). VCSC giảm 2,2 điểm % giả định biên lợi nhuận gộp mảng bán lẻ năm 2024 do doanh thu cao hơn dự kiến từ trang sức vàng 24K với biên lợi nhuận thấp trong mảng bán lẻ trong nửa đầu năm 2024 và tác động của những thách thức tiềm năng trong việc thu mua vàng nguyên liệu ảnh hưởng đến tác động của trang sức thời trang có khả năng có đóng góp cao hơn trong nửa cuối năm 2024.

VCSC cho rằng, PNJ có vị thế tốt để dẫn dắt sự tăng trưởng của ngành trang sức có thương hiệu cùng với sự phục hồi tiêu dùng của tầng lớp có thu nhập trung bình và cao của Việt Nam. Trong trung đến dài hạn, VCSC dự báo tầng lớp có thu nhập trung bình đang ngày càng tăng của Việt Nam sẽ ngày càng ưa chuộng việc mua trang sức từ các thương hiệu uy tín thay vì mua từ các cửa hàng nhỏ lẻ không thương hiệu, vốn vẫn chiếm khoảng 67% thị phần trong năm 2022, theo Euromonitor.

VCSC dự báo PNJ sẽ ghi nhận tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) doanh thu bán lẻ ở mức 16% trong giai đoạn 2023-2028, tương ứng với dự báo CAGR EPS của VCSC là 16% cho giai đoạn trên.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu GAS

VCSC tăng 6,7% giá mục tiêu cho Tổng Công ty Khí Việt Nam (GAS) lên 87.500 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị khả quan. Giá mục tiêu cao hơn của VCSC đến từ việc VCSC tăng 3,3% dự báo lợi nhuận gộp giai đoạn 2024-2028 (thay đổi tương ứng +5%/+10%/+15%/+3%/-6% cho các năm 2024/2025/2026/2027/2028) và tăng 3,9% dự báo lợi nhuận gộp giai đoạn 2024-2033, và do định giá cao hơn theo phương pháp P/E.

VCSC tăng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS 5 năm và 10 năm chủ yếu do: giả định giá dầu nhiên liệu cao hơn cho các năm 2024/2025, sản lượng cao hơn khoảng 24% từ các mỏ khí giá rẻ, bổ sung các mỏ khí mới bao gồm Nam Du – U Minh, Khánh Mỹ – Đầm Dơi và Thiên Nga - Hải Âu, và sản lượng dự kiến cao hơn cho kho cảng LNG Sơn Mỹ với giai đoạn 2.

Các yếu tố này bù đắp cho dự báo sản lượng khí thương phẩm giai đoạn 2024-2028 thấp hơn khoảng 8% (từ các mỏ khí khác như Hải Thạch – Mộc Tinh và Sư Tử Trắng giai đoạn 2B).

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VEA

Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu của Tổng Công ty Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP (VEA – UPCoM), giá kỳ vọng 51.200 đồng/cp ở thời điểm giữa năm 2025 dựa trên phương pháp định giá DDM.

Hiện tại, VEA được giao dịch tại mức định giá P/E là 9,3x, cao hơn 7,4% so với mức bình quân 5 năm là 8,7x. Tại mức giá mục tiêu của BVSC ở cuối năm 2024F/2025F, VEA được định giá lần lượt ở mức 10,3x và 10,0x.