Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 4/9

>> Nhận định chứng khoán tuần 4/9- 6/9: VN-Index sẽ thử thách lại vùng 1.290 – 1.300 điểm

Khuyến nghị phù hợp thị trường đối với cổ phiếu DRC

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường cho DRC và điều chỉnh giảm 1% giá mục tiêu xuống 33.800 đồng/cổ phiếu.

VCSC điều chỉnh giảm giá mục tiêu là do tổng dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) giai đoạn 2024-2030 giảm 1%. Sự điều chỉnh này là do mức giảm 6% trong dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cho năm 2024 của VCSC, trong khi VCSC nhìn chung vẫn duy trì dự báo cho giai đoạn 2025-2030.

VCSC điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS trong năm 2024 từ 9% so với cùng kỳ năm trước xuống 3% YoY, chủ yếu là do phản ánh chi phí logistics cao hơn dự kiến trong năm 2024, vốn đã xảy ra trong nửa đầu năm 2024. Tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS chủ yếu được thúc đẩy bởi sản lượng bán lốp radial tăng 8% YoY và biên lợi nhuận gộp được cải thiện so với cùng kỳ.

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu AST

VCSC điều chỉnh giảm 5% giá mục tiêu xuống 64.500 đồng/cổ phiếu và hạ khuyến nghị của chúng tôi đối với AST từ mua xuống khả quan. Giá cổ phiếu AST đã tăng 10% trong 5 tháng qua. VCSC điều chỉnh giảm giá mục tiêu là do dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cho năm 2024/2025/2026 giảm lần lượt 27%/17%/15%, một phần được bù đắp bằng việc VCSC cập nhật giá mục tiêu từ cuối năm 2024 sang giữa năm 2025. 

Trong năm 2024, VCSC điều chỉnh giảm dự báo doanh số/cửa hàng xuống 7,7 tỷ đồng (so với 8,0 tỷ đồng trước đó) do tâm lý tiêu dùng kém khả quan hơn so với dự kiến và sự phục hồi chưa hoàn toàn của lượng du khách Trung Quốc chi tiêu cao, và điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận của VINACS - dịch vụ cung cấp suất ăn hàng không do AST sở hữu 26,7%, do ảnh hưởng tái cấu trúc của khách hàng lớn nhất là Bamboo Airways.

Trong dài hạn, VCSC kỳ vọng chi phí thuê mặt bằng của AST tăng do chính sách chia sẻ doanh thu của ACV, một phần được bù đắp bởi số lượng cửa hàng mở mới nhiều hơn trong trung hạn.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu MWG của CTCP Thế giới di động và đưa ra giá hợp lý cho năm 2025 là 82.400 đồng/CP (Upside lần lượt là +19% so với giá đóng cửa ngày 29/8 dựa trên phương pháp SOTP, với những lý do chính: điều chỉnh dự phóng năm 2024 từ kịch bản cơ sở sang kịch bản tích cực 1 tại báo cáo ngày 6/5;  điều chỉnh năm cơ sở dự báo sang 2025 với động lực dẫn dắt tăng trưởng đến từ Bách hóa Xanh.

Luận điểm đầu tư: Kết quả kinh doanh năm 2024 dự báo phục hồi tích cực, ước đạt 2,395% so với năm ngoái và năm 2025F duy trì đà tăng trưởng nhờ các nút thắt về tăng trưởng kết quả kinh doanh cốt lõi được gỡ bỏ.

Cụ thể, Thế giới di động và Điện máy xanh cải thiện biên hoạt động từ 3,6% lên 6%, nhờ chiến lược giảm lượng tăng chất; Bách hóa Xanh bước đầu của chu kì tăng trưởng: ước ghi nhận lãi tại mức biên lợi nhuận sau thuế tăng 0,3% (2024E) từ mức âm 3,1% (2023) và nhân rộng mô hình hiệu quả kết hợp cải thiện biên lợi nhuận sau thuế 2% (2025F); Tối ưu các mảng kinh doanh khác; kiểm soát hiệu quả dòng tiền hoạt động của doanh nghiệp.