Nhận định chứng khoán 29/9: Rủi ro ngắn hạn vẫn đang hiện hữu

Rủi ro ngắn hạn vẫn đang ở mức cao

Sau phiên giao dịch phục hồi tốt, phiên giao dịch hôm nay với thông tin Ngân hàng Nhà Nước tiếp tục phát hành 20.000 tỷ tín phiếu trong ngày 27/9 nâng mức đã phát hành lên 70.000 tỷ đồng và dự kiến có thể lên 130.000 tỷ đồng, đã tạo áp lực tâm lý đến thị trường. VN-Index đầu phiên giao dịch điều chỉnh giảm dưới áp lực của nhóm cổ phiếu ngân hàng, sức ép điều chỉnh tiếp tục gia tăng đến đầu phiên chiều khi VN-Index giảm điểm về quanh vùng 1.140 điểm và bắt đầu phục hồi trở lại. Kết phiên giao dịch ngày 28/9, VN-Index giảm nhẹ 1,42 điểm (-0,12%) về mức 1.152,43 điểm, vẫn duy trì cao hơn vùng giá thấp nhất tháng 08/2023. HNX-Index giảm 1,34 điểm (-0,57%) về 234,50 điểm. Độ rộng trên 2 sàn niêm yêt nghiêng về tiêu cực khi tổng cộng có 372 mã giảm giá (6 mã giảm sàn), 287 mã tăng giá (10 mã tăng trần) và 130 mã giá tham chiếu.  Thanh khoản trên hai sàn đạt 17.617 tỷ đồng, tiếp tục giảm 12,93% so với áp lực bán phiên trước, giảm mạnh so với mức trung bình cho thấy áp lực bán không mạnh, thị trường phân hóa và tâm lý thận trọng trước phiên kết thúc Quý 3/2023 ngày 29/9.

Dầu khí là nhóm cổ phiếu có diễn biến tích cực nhất thị trường khi giá dầu tiếp tục tăng lên mức cao, nhiều cổ phiếu tiếp tục thu hút dòng tiền, tăng giá tích cực và hướng đến vùng đỉnh giá lịch sử tháng 3/2022. Các cổ phiếu cảng biển, vận tải biển cũng có diễn biến tích cực vượt trội, nhiều mã tiếp tục vượt đỉnh giá gần nhất khi thông tin giá cước vận tải vẫn đang tăng giá tốt, với mức tăng hơn 50% trong 1 tháng qua và vượt lên mức đỉnh đầu năm 2023, nổi bật như: VOS (+6,80%), SGP (+5,56%), HAH (+3,20%), GMD (+2,81%).... Trong khi đó, nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán mặc dù thanh khoản thị trường thấp trở lại, áp lực bán ròng của khối ngoại gia tăng nhưng vẫn phân hóa khá tích cực khi FTS (+6,97%), BSI (+5,40%), CTS (+2,25%), AGR (+1,73%).. thanh khoản cải thiện, và các mã chịu áp lực điều chỉnh như: VIX (-3,93%), VND (-3,66%), SSI (-2,12%), VCI (-2,09%)... thanh khoản dưới trung bình. Nhóm cổ phiếu ngân hàng có diễn biến kém tích cực nhất, ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số chung khi áp lực bán gia tăng khá mạnh ở đầu phiên giao dịch, nhiều mã thanh khoản tăng vượt mức trung bình.

Theo các chuyên gia của Công ty Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS), phiên 28/9 dù VN-Index giảm điểm nhưng là phiên giao dịch tích cực bởi đây là phiên T+2 của phiên giảm điểm mạnh đồng thời nỗ lực phục hồi cuối phiên cho thấy động lực hồi phục tốt và VN-Index giữ được ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, thị trường vẫn đang trong vùng điều chỉnh nhưng đã có những nỗ lực phục hồi và không đánh mất xu hướng uptrend trung hạn, qua đó mở ra hy vọng nỗ lực hồi phục này là tín hiệu để hình thành đáy của đợt điều chỉnh. Mặc dù vậy, rủi ro ngắn hạn vẫn đang ở mức cao do biên độ dao động lớn của chỉ số trong nhịp điều chỉnh mạnh vừa rồi, do đó, nhịp hồi phục nếu có xảy ra cũng mang tính kỹ thuật. Ngưỡng kháng cự của chỉ số hiện quanh vùng 1.170 điểm (đáy của nhịp điều chỉnh tháng 8/2023), ngưỡng hỗ trợ gần quanh 1.150 điểm. VN-Index cần duy trì giao dịch trên ngưỡng hỗ trợ này đủ dài để tích lũy thêm nội lực trước khi kỳ vọng có động lực tăng điểm tiếp theo.

“Thị trường đang có tín hiệu hồi phục giúp VN-Index giữ được xu hướng uptrend dù rủi ro thất bại vẫn rất cao nếu VN-Index lại tiếp tục điều chỉnh trong các phiên tới.  Nhà đầu tư ngắn hạn nếu đang có tỷ trọng cao nên tiếp tục tranh thủ nhịp hồi phục kỹ thuật để hạ tỷ trọng, hạn chế mua đuổi giá cao trong các phiên tăng điểm. Nhà đầu tư trung, dài hạn tiếp tục nắm giữ danh mục hiện tại và theo dõi thêm diễn biến thị trường”, chuyên gia của SHS nhận định.

Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng, hạn chế mua đuổi

Còn theo nhóm phân tích của Công ty Chứng khoán ASEAN (ASEANSC), nhiều khả năng thị trường sẽ tiếp tục biến động với biên độ lớn trong phiên hôm nay 29/9 khi lượng lớn cổ phiếu bắt đáy về tài khoản. Mặc dù vậy, những pha rung lắc là cần thiết giúp VN-Index xác nhận lại vùng đáy ngắn hạn 1.140 -1.150 điểm trước khi hồi phục về quanh ngưỡng 1.175 điểm.

“Rủi ro trong ngắn hạn vẫn hiện hữu, do đó, nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng, hạn chế mua đuổi cổ phiếu, tận dụng các nhịp hồi phục để cơ cấu lại danh mục và chờ đợi tín hiệu tích cực của thị trường để gia tăng vị thế đối với các cổ phiếu hoàn thành những mô hình tăng giá đáng tin cậy”, chuyên gia của ASEANSC lưu ý.

Cùng quan điểm, các chuyên gia của Công ty Chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương (VCBS) đánh giá, về góc nhìn kỹ thuật, lực cầu về cuối phiên giúp VN-Index hình thành nến Dragonfly Doji. Xét về khung đồ thị ngày, các chỉ báo vẫn đang hướng xuống khá tiêu cực và mới chỉ dần bẻ ngang cho thấy đà giảm của thị trường tạm thời chững lại nhưng chưa thể khẳng định VN-Index đã tạo đáy ngắn hạn tại đây. Nếu lực cầu được duy trì tốt, VN-Index có thể bật nảy bám sát lại đường trung bình động MA20 và chạm lại đường Senkou-span B, tương đương với khu vực 1.170 – 1.175.

“Các nhà đầu tư nên tiếp tục duy trì tâm lý thận trọng. Đối với nhà đầu tư vẫn còn tỉ trọng cổ phiếu cao thì nên tận dụng những phiên phục hồi để cơ cấu gọn lại danh mục. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư ngắn hạn đã bắt đáy thì chỉ nên duy trì tỉ trọng cổ phiếu từ 10 – 30% tài khoản để quản trị rủi ro tối đa”, chuyên gia của VCBS khuyến nghị.