Một số cổ phiếu cần quan tâm 25/8: Cơ hội tiềm năng với HPG và SAS
VOV.VN - Các công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 25/8. Trong đó, nhóm cổ phiếu tiềm năng như HPG và SAS đang thu hút dòng tiền nhờ triển vọng kinh doanh tích cực.
Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HPG
Công ty Chứng khoán BIDV BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HSX) với giá mục tiêu cuối năm 2026 là 32.700 đồng/cổ phiếu, mang lại mức upside +53%, sử dụng P/E mục tiêu năm 2027 ở mức 10x.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, HPG đạt doanh thu thuần 108.060 tỷ đồng (+47% so với cùng kỳ năm trước), hoàn thành 49% kế hoạch năm và lợi nhuận sau thuế (LNST) của cổ đông công ty mẹ đạt 15.365 tỷ đồng (+102% so với cùng kỳ năm trước), hoàn thành 54% dự báo cả năm. Doanh thu thuần năm 2026F dự phóng đạt 221.570 tỷ đồng (+42% so với cùng kỳ năm trước). EPS FWD 2027 được dự phóng ở mức 3.853 đồng/cổ phiếu.
Trong năm 2026, BSC dự báo HPG ghi nhận Doanh thu thuần = 221.570 tỷ đồng (+42% so với cùng kỳ năm trước), LNST sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) = 27.911 tỷ đồng (+81% so với cùng kỳ năm trước), tương đương EPS FWD 2026 ≈ 3.306 đồng/cổ phiếu. So với Báo cáo trước đó, BSC điều chỉnh tăng 1% giá thép xây dựng và giảm 1% giá bán HRC để phản ánh đúng diễn biến 1H. Ngoài ra, BSC tăng chi phí bán hàng, được bù đắp bằng chi phí QLDN. Do đó, dự báo lợi nhuận gần như không thay đổi. Năm 2027: Doanh thu thuần = 239.871 tỷ đồng (+8% so với cùng kỳ năm trước), LNST sau lợi ích CĐTS = 32.576 tỷ đồng (+17% sau lợi ích), tương đương EPS FWD 2027 ≈ 3,858 đồng/cổ phiếu. So với Báo cáo trước đó, BSC giảm 6% LNST chủ yếu do giảm 1.2% dự báo giá bán HRC theo quan điểm thận trọng.
BVSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HPG với giá trị hợp lý năm tại cuối năm 2027 là 32.700 đồng/cổ phiếu (Upside +53% so với giá đóng cửa ngày 18/8/2026) với P/E mục tiêu 2027 = 10x. So với Báo cáo trước đó, BSC giảm 12% giá mục tiêu do giảm 6% LNST và tăng 5.5% chiết khấu. Tuy nhiên, BSC lưu ý mặt bằng lãi suất đang cao, thanh khoản thị trường thấp, đi kèm với số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free float) của HPG tương đối lớn. Do đó, tại Báo cáo này, BSC sẽ tăng mức chiết khấu từ 10% lên 15%.
Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu SAS
Công ty chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu của Công ty CP Dịch vụ sân bay Tân Sơn Nhất (SAS – sàn UPCoM) với giá mục tiêu là 52.600 đồng/cổ phiếu, tương đương mức upside 57,5%.
Dự phóng kết quả kinh doanh năm 2026 với doanh thu đạt 3.560 tỷ đồng (+7,3% so với cùng kỳ năm trước) và LNST đạt 781 tỷ đồng (+12,3% so với cùng kỳ năm trước). Định giá cổ phiếu tương ứng mức P/E dự phóng 10,0x và P/B đạt 3,6x. Lũy kế 1H/2026, LNST của SAS đạt 438 tỷ đồng, hoàn thành 54,6% kế hoạch năm. Tổng tiền mặt và đầu tư tài chính ngắn hạn đạt đỉnh ở mức 1.240 tỷ đồng tính đến cuối tháng 6/2026.
SHS sử dụng hai phương pháp định giá là phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do cho doanh nghiệp (FCFF) và phương pháp so sánh theo hệ số P/E để xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu SAS.
Phương pháp FCFF được lựa chọn nhằm phản ánh giá trị nội tại và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp, đặc biệt phù hợp với thị trường dịch vụ phi hàng không Việt Nam, vốn là một thị trường sở hữu rào cản gia nhập cao, ổn định và phụ thuộc lớn vào tăng trưởng sản lượng hành khách, một biến số có tốc độ tăng trưởng tương đối ổn định về dài hạn.
Song song đó, phương pháp P/E được áp dụng để phản ánh giá trị thị trường tương đối của SASCO so với các doanh nghiệp cùng ngành dịch vụ hàng không, dựa trên lợi nhuận bình quân dự phóng trong 03 năm giai đoạn 2026-2028. Phương pháp này giúp đối chiếu giá trị nội tại thu được từ mô hình FCFF với mặt bằng định giá thực tế trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Tỷ trọng áp dụng giữa hai phương pháp trong mô hình định giá là 50% cho FCFF và 50% cho P/E. Theo đó, giá trị hợp lý của cổ phiếu SAS được xác định ở mức khoảng 52.600 đồng/cổ phiếu (làm tròn), tương ứng với mức tăng khoảng 57,5% so với giá đóng cửa ngày 19/8.
► Nhận định chứng khoán 25/8: VN-Index hướng tới vùng kháng cự 1.820-1.840 điểm
Một số cổ phiếu cần quan tâm 24/8: Cơ hội tiềm năng với VNM và LHG
VOV.VN - Các công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 24/8. Trong đó, nhóm cổ phiếu tiềm năng như VNM và LHG đang thu hút dòng tiền nhờ triển vọng kinh doanh tích cực.
