Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 6/9

► Nhận định chứng khoán 6/9: VN-Index có thể tiếp tục giằng co trong vùng 1.260 – 1.270 điểm

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu TLG

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) duy trì khuyến nghị khả quan cho CTCP Tập đoàn Thiên Long (mã chứng khoán TLG) mặc dù đã tăng giá mục tiêu thêm 10%. Giá cổ phiếu của TLG đã tăng 20% trong 5 tháng qua.

VCSC nâng giá mục tiêu do VCSC nâng dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) thêm 6%/4%/4% trong các năm 2024/2025/2026 với kỳ vọng biên lợi nhuận gộp dự kiến cao hơn. Ngoài ra, VCSC cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2025.

VCSC tăng dự báo biên lợi nhuận gộp năm 2024 từ 43,0% lên 44,0%, phản ánh mức cải thiện nhẹ so với 43,7% trong năm 2023, nhờ các dòng sản phẩm (SKU) cao cấp mới và hiệu quả hoạt động cao hơn bù đắp cho chi phí vật liệu tăng.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DXG

Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cho biết, doanh thu quý II/2024 của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (mã chứng khoán DXG) đạt 1.126 tỷ đồng (tăng trưởng 58% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế ghi nhận 33 tỷ đồng (giảm 79%). Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu DXG đạt 2.191 tỷ đồng (tăng trưởng 101%) và lợi nhuận sau thuế đạt 64 tỷ đồng (tăng 5%). Kết quả kinh doanh ghi nhận sự hồi phục nhờ: Bàn giao khoảng 600 căn hộ tại dự án Opal Skyline và sự hồi phục của mảng môi giới với số lượng giao dịch tăng khoảng 30% so với cùng kỳ.

KBSV cho rằng, thị trường bất động sản sẽ có sự hồi phục rõ nét hơn từ cuối năm 2024, theo đó hoạt động kinh doanh của DXG kỳ vọng khởi sắc hơn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, KBSV nhận thấy, thanh khoản của các sản phẩm đất nền/shophouse mang tính đầu cơ cao vẫn ở mức thấp do tâm lý nhà đầu tư vẫn tương đối thận trọng. Do đó, KBSV điều chỉnh giảm 56% ước tính doanh số bán hàng năm 2024 của dự án Gem Sky World so với dự báo trước xuống còn 532 tỷ đồng (tăng trưởng 133%). Doanh số bán hàng năm 2025 sẽ tăng trưởng mạnh mẽ khi dự án Gem Riverside mở bán, đạt 5.647 tỷ đồng (tăng 11x so với năm trước).

KBSV ước tính doanh thu năm 2024 đạt 4.987 tỷ đồng (tăng 34%so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 196 tỷ đồng (+14% so với cùng kỳ năm trước) nhờ bàn giao dự án Opal Skyline, Gem Sky World và hoạt động môi giới hồi phục từ mức nền thấp của năm 2023.

Cổ phiếu DXG hiện đang giao dịch ở mức P/B 2024/2025fw là 1.1x/1.0x, thấp hơn so với P/B trung bình 5 năm là 1.3x. Dựa trên kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu DXG với giá mục tiêu 19.100 đồng/cổ phiếu, cao hơn 20% so với giá đóng cửa ngày 4/9/2024. Tuy nhiên, KBSV lưu ý rủi ro nếu: Thị trường hồi phục chậm hơn dự kiến và Tiến độ mở bán các dự án mới tiếp tục chậm trễ sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền của DXG.