Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 13/4
VOV.VN - Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 13/4.
Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu NT2
Theo Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam, CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) là doanh nghiệp sở hữu nhà máy điện khí Nhơn Trạch 2, giữ vị trí quan trọng của Việt Nam, nằm tại trung tâm công nghiệp Nhơn Trạch – Long Nai với tổng công suất 750 MW.
Trong báo cáo tài chính kiểm toán năm 2025, NT2 ghi nhận sự điều chỉnh tích cực với doanh thu thuần đạt 7.958 tỷ đồng (+34% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt mức 1.130 tỷ đồng (+1.264% so với cùng kỳ năm trước), nhờ tổng sản lượng điện và sản lượng hợp đồng (Qc) lần lượt đạt 3.118 triệu kWh (+14% CK) và 3.492 triệu kWh (+57% CK). Điểm sáng nằm ở biên lợi nhuận gộp bứt phá mạnh mẽ từ 0,9% lên 15,7%, do giá khí bình quân thấp hơn -1% so với cùng kỳ năm trước.
Triển vọng của NT2 trong năm 2026 được đánh giá tích cực, với trọng tâm nằm ở nửa cuối năm (2H2026). Theo Trung tâm Dự báo KTTV Quốc gia, từ cuối năm 2026, hiện tượng El Niño có khả năng hình thành với xác suất đạt 70-80% và cường độ có thể đạt mức mạnh. Diễn biến này hàm ý điều kiện thủy văn trong giai đoạn cuối năm có thể kém thuận lợi, qua đó làm giảm áp lực cạnh tranh từ nguồn thủy điện giá rẻ và mở ra dư địa cải thiện sản lượng huy động cho các nhà máy điện khí như NT2. KQKD 2 tháng đầu năm ghi nhận ấn tượng với sản lượng phát điện đạt 574 triệu kWh (+94% so với cùng kỳ năm trước).
Đáng chú ý, việc hoàn tất khấu hao máy móc, thiết bị sẽ tiết giảm gần 400 tỷ đồng, giúp bù đắp đáng kể tác động từ việc thuế suất TNDN quay về mức phổ thông 20% sau khi hết thời gian hưởng ưu đãi 10%.
Mirae Asset dự báo doanh thu thuần và LNST của NT2 năm 2026 đạt lần lượt 7.295 tỷ đồng (-8% so với cùng kỳ năm trước) và 1.212 tỷ đồng (+7% so với cùng kỳ năm trước) để phản ánh tính thận trọng trước giới hạn nguồn cung khí nội địa (GAS cam kết 0,6 tỷ m3): Giá bán điện trung bình đạt 2.533 đồng/kWh (+2% so với cùng kỳ năm trước); Giá khí bình quân kỳ vọng duy trì đi ngang; Khấu hao hoàn tất trong năm 2025. EPS forward cho năm 2026 đạt 4.209 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E forward ở mức 6,1 lần, thấp hơn trung bình 5 năm gần nhất.
Mirae Asset đánh giá tích cực cho NT2: Giá bán điện trung bình tăng trưởng vượt chi phí; Tỷ suất cổ tức tăng trưởng trở lại, kỳ vọng đạt 1.500đ/cổ phiếu trong năm 2026.
Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VCB
Công ty Chứng khoán VPBank (VPBankS) duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Ngoại thương (Vietcombank – VCB) với giá mục tiêu 72.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 22,6%.
Luận điểm đầu tư dựa trên vị thế phòng thủ với chất lượng tài sản tốt nhất ngành (NPL 0,6%, LLR 259%) và kỳ vọng NIM phục hồi. Ngân hàng đang giao dịch tại vùng định giá P/B dự phóng 1,8x, thấp hơn đáng kể so với trung bình lịch sử. VPBankS dự phóng NIM sẽ tăng 10 điểm cơ bản lên 2,7% trong năm 2026 nhờ lợi suất cho vay cải thiện và tỷ trọng cho vay bán lẻ, kỳ hạn dài gia tăng.
Điểm hấp dẫn của cổ phiếu nằm ở định giá: Hiện VCB đang giao dịch tại mức P/B 2026 dự phóng chỉ 1.80x, tương đương thấp hơn 2.7 độ lệch chuẩn 5 năm, dù đang bước vào giai đoạn NIM phục hồi và vẫn duy trì chất lượng tài sản dẫn đầu ngành. VPBankS áp dụng P/B mục tiêu là 2.3x, tương đương thấp hơn 1.5 độ lệch chuẩn, mức vẫn được xem là thận trọng so với vùng giao dịch lịch sử 3.0x – 4.0x của ngân hàng trong giai đoạn 2019 – 2022.
Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 10/4
VOV.VN - Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 10/4.
Theo quan điểm của VPBankS, một khi nhà đầu tư lấy lại niềm tin rằng, NIM đang phục hồi trong khi chất lượng tài sản vẫn duy trì tốt, cổ phiếu sẽ có dư địa tái định giá đáng kể từ vùng nền thấp hiện tại. Nếu xung đột Trung Đông không kéo dài quá tháng 4/2026, VPBankS vẫn ưu tiên các lựa chọn ngân hàng tư nhân đã nêu trong báo cáo triển vọng 2026, gồm TCB, MBB và VPB.
Rủi ro đầu tư: Rủi ro chi phí vốn: Nhu cầu huy động vốn cao hơn kỳ vọng tác động NIM, đến từ việc tỷ lệ LDR theo quy định của VCB đang ở mức cao và việc loại trừ tiền gửi Kho bạc Nhà nước khỏi công thức tính LDR.
Rủi ro chất lượng tài sản: Căng thẳng địa chính trị leo thang trên diện rộng có thể tiếp tục đẩy lạm phát và lãi suất tăng lên, làm suy yếu khả năng trả nợ của khách hàng và cuối cùng dẫn tới áp lực trích lập cao hơn kỳ vọng.
