Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 1/4
VOV.VN - Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 1/4.
Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DPR
Theo Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), doanh thu Quý 4/2025 của Công ty CP Cao su Đồng Phú (DPR) đạt 302 tỷ đồng (-34% so với cùng kỳ năm trước), thấp hơn kỳ vọng do sản lượng tiêu thụ tại công ty mẹ giảm mạnh (-38% so với cùng kỳ năm trước) chỉ đạt 2.836 tấn. Giá bán bình quân (50,7 triệu đồng/tấn) dù duy trì ở mức cao nhưng vẫn thấp hơn nền giá cùng kỳ năm ngoái (53,4 triệu đồng/tấn).
Lũy kế cả năm 2025, LNST-CĐM tích cực và đạt 316 tỷ đồng (+21% so với cùng kỳ năm trước). Điểm sáng đến từ mảng thanh lý cây cao su (159 tỷ đồng, +93% so với cùng kỳ năm trước) và năng suất khai thác duy trì trên 2 tấn/ha năm thứ 20 liên tiếp.
Triển vọng Q1-FY26: Hưởng lợi ngắn hạn từ giá dầu và mảng thanh lý cây. Giá bán hưởng lợi từ địa chính trị: Căng thẳng tại Trung Đông đẩy giá dầu thô tăng, gián tiếp hỗ trợ giá cao su tự nhiên (CSTN) nhờ tăng tính cạnh tranh với cao su tổng hợp. Dự báo giá bán bình quân Quý 1/2026 duy trì ở ~52 triệu đồng/tấn (+3% so với cùng kỳ quý trước).
Mảng thanh lý cây là trụ cột lợi nhuận: theo báo cáo SXKD, DPR dự kiến thực hiện thanh lý khoảng 260 ha vườn cây trong Quý 1/2026, với giá thanh lý ước tính khoảng 350 triệu đồng/ha, và đóng góp doanh thu 93 tỷ đồng (+86% so với cùng kỳ năm trước). Đây là yếu tố chính giúp biên lợi nhuận gộp Quý 1/2026 kỳ vọng cải thiện lên mức 51%.
Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 31/3
VOV.VN - Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 31/3.
Thị trường trung hạn: Nguồn cung toàn cầu dự kiến tiếp tục thiếu hụt do diện tích trồng mới thu hẹp giai đoạn 2018-2023, trong khi nhu cầu từ Trung Quốc và ngành lốp xe duy trì ổn định, giúp mặt bằng giá cao su khó giảm sâu dưới 48-50 triệu đồng/tấn.
VDSC sử dụng phương pháp định giá từng phần (SoTP) nhằm phản ánh đầy đủ giá trị từ quỹ đất khu công nghiệp, hoạt động khai thác cao su và các nguồn thu nhập khác của DPR. Doanh nghiệp nổi bật với: Dòng tiền từ hoạt động khai thác cao su và thanh lý cây; Tiềm năng từ phát triển các KCN trọng điểm (KCN Bắc Đồng Phú mở rộng và Nam Đồng Phú mở rộng); Nền tảng tài chính an toàn và đòn bẩy thấp Trên cơ sở đó, VDSC xác định giá mục tiêu cho cổ phiếu DPR là 57.300 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất sinh lời kỳ vọng 32% so với giá thị trường tại ngày 30/3.
VDSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DPR dành cho nhà đầu tư dài hạn, và phù hợp cho danh mục đầu tư thận trọng với điểm mạnh về tình hình tài chính và chính sách duy trì cổ tức ổn định của doanh nghiệp.
Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PNJ
Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), trong năm 2025, trong bối cảnh hoạt động kinh doanh siết chặt vấn đề hóa đơn, các DN khó kiếm được các nguồn hàng tốt để sản xuất sản phẩm vàng tích trữ, do vậy nguồn cung trên thị trường ngày càng khan hiếm, cùng với giá vàng thế giới thất thường do căng thẳng chính trị, khiến cho giá vàng trong nước biến động mạnh. CTCP Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) không phải ngoại lệ, việc thiếu hụt nguồn cung sản xuất khiến cho mảng vàng miếng khó khăn từ Quý 3/2024 – Quý 4/2025 và mảng bán lẻ trang sức cũng bị ảnh hưởng. Nhìn vào mặt tích cực, việc thanh tra – kiểm tra đã xóa bỏ đi sự “lũng đoạn” của thị trường vàng trong suốt 1 thời gian dài, từ đó tạo tiền đề để bước sang năm 2026, MBS kỳ vọng PNJ có lời giải đáp tích cực cho bài toán nguyên liệu nhằm tăng nguồn cung cho các sản phẩm vàng tích trữ, tạo điều kiện thuận lợi cho việc kinh doanh mảng bán lẻ trang sức và mảng vàng miếng.
Năm 2026, MBS nhận thấy với sự hỗ trợ của chính sách linh hoạt thu mua mới, cùng với kỳ vọng lớn về việc PNJ giải quyết được bài toán nguyên liệu, nhờ vậy doanh thu TB/CH ước tăng 18% so với cùng kỳ. Mảng vàng miếng cũng ghi nhận sự tích cực với sự tăng trưởng dự báo đạt 92% so với cùng kỳ. Bên cạnh đấy, nhờ sự thuận lợi của thị trường, MBS kỳ vọng PNJ bắt đầu thực hiện mở rộng quy mô cửa hàng sau thời gian tạm ngưng với tốc độ tăng trưởng đạt 5% so với cùng kỳ, mở mới 22 cửa hàng. Tổng kết, lợi nhuận (LN) ròng dự báo đạt 3,618 tỷ đồng (+28% so với cùng kỳ).
Năm 2027, hạn mức nhập khẩu vàng trang sức được thông qua sẽ giúp cho vấn đề nguyên liệu được giải quyết, mẫu mã đa dạng hơn sẽ tăng độ nhận diện của PNJ với thị trường trang sức Việt Nam. Bên cạnh đấy quy mô CH tiếp tục được mở rộng+10% so với cùng kỳ, tổng kết LN ròng ước đạt 4,548 tỷ đồng (+26% so với cùng kỳ).
MBS duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 156.300 đồng/cổ phiếu. Điều chỉnh tăng giá mục tiêu 56% so với báo cáo trước do: Chuyển mô hình định giá sang 2026; tăng EPS 2026 thêm 48% sv báo cáo cũ. Hiện tại, PNJ đang giao dịch với P/E TTM 13x thấp hơn TB 3 năm (15x) với tiềm năng tăng trưởng tốt hơn trong trung-dài hạn. Do vậy, MBS nhận thấy đây là giai đoạn phù hợp để tích trữ cổ phiếu PNJ.
